dc.contributor.author
Beznoska, Martin
dc.date.accessioned
2018-06-07T19:37:51Z
dc.date.available
2013-10-31T11:43:51.784Z
dc.identifier.uri
https://refubium.fu-berlin.de/handle/fub188/6287
dc.identifier.uri
http://dx.doi.org/10.17169/refubium-10486
dc.description.abstract
This dissertation focuses on several issues relating to the consumption
behavior of private households. It contains three chapters that empirically
investigate questions regarding intertemporal consumption and the consumer
demand for certain commodities using German micro data. The contributions of
this dissertation have micro- and macroeconomic perspectives and implications.
The first two chapters deal with the intertemporal allocation of consumption
and the macroeconomic questions whether the current or the permanent income
matters for consumption. In the first chapter, a Keynesian consumption
function is estimated using cross-sectional data on household consumption in
Germany for the years 2002-2007 from the Continuous Household Budget Survey
(Laufende Wirtschaftsrechnungen, LWR). The structural demand model framework
of the Quadratic Almost Ideal Demand System (QUAIDS) is used to model the
consumption-savings decision of the households with respect to the current
income and the prices for current and future consumption, where the latter is
the after-tax rate of return. An income tax module was therefore constructed
to simulate differential taxation of labor income and income from the
investment of capital. The estimates allow parameterizing the income
elasticity as well as compensated and uncompensated elasticities with respect
to inflation and the real after-tax rate of return. The elasticities are
evaluated at the mean and at certain quantiles of the consumption distribution
using quantile regression technique to look at the distributional
heterogeneity, especially against the backdrop of socially motivated policies
that affect the net income and the after-tax rate of return. In general,
policy reforms that affect the net rate of return would moreover not be
welfare neutral, as the compensated interest elasticity of savings is
estimated significantly different from zero, with a point estimate of 0.4 at
the mean. Here, as the income effect offsets this substitution effect, the
total effect is zero. The second chapter wants to answer the question whether
the Permanent Income Hypothesis (PIH) holds and if not whether the presence of
liquidity constraints could be an explanation for the failure. The hypothesis
specifically predicts the effect of a non-anticipated shock to permanent
income on consumption to be near one. Lifetime income is allocated to current
and future consumption over the remaining periods, with respect to this new
information. Consequently, in theory, a transitory shock has an influence near
zero on consumption. The reason is that a positive transitory deviation from
permanent income is saved nearly completely while a negative one is
compensated by dissavings or taking-up a credit. The agent perceives the
deviation and knows that its expected value will be zero over lifetime, and
thus a change in transitory income should have no relevant effect on
consumption. Another aspect of the PIH, which has gained much attention in the
literature, is the excess sensitivity of consumption to anticipated income
changes. Anticipated changes in income should have no effect at all on
consumption because they are assumed to be already internalized. These
hypotheses can be empirically tested in a dynamic consumption model. Using the
same data set as in the first chapter, a pseudo panel is constructed on the
repeated cross-sections and the consumption effects of income shocks in the
context of liquidity constraints are investigated. For that purpose, a
switching regression approach with unknown sample separation is used by
applying an iterated two-step procedure with the EM algorithm to identify the
two regimes whether to be liquidity constrained or not. The marginal
propensity to consume out of permanent and transitory income are evaluated for
both regimes and finally compared to the income elasticity of the first
chapter. The PIH is rejected in general, but significantly different effects
between the two regimes are found with respect to changes in transitory
income. The third and last chapter shifts the focus from intertemporal
consumption to the consumer demand of single commodities and the price and
cross-price relationships within the consumption budget. Due to the increasing
taxation of energy and fuel goods and their high prices, allocational and
distributional issues regarding the private households become more important.
Especially for Germany, there exist only few studies that analyze the demand
of energy goods and none of them incorporate the cross-price relationships to
leisure demand yet, which has been emphasized as highly relevant for welfare
analysis in studies for the United States. In the third chapter, an Almost
Ideal Demand System is estimated to get own-price and cross-price effects of
the consumer goods "Mobility", "Electricity", "Heating" and other non-durable
goods, as well as of "Leisure". This approach allows calculating the
compensated and uncompensated elasticities, which can then be used to simulate
behavioral responses and welfare effects of price shifts. The demand system is
estimated with pooled German micro data from three survey years of the EVS
(Income and Consumption Survey for Germany, Einkommens- und
Verbrauchsstichprobe). The structural approach applied in this chapter allows
for leisure responses at the intensive as well as at the extensive margin,
where reactions at the extensive margin refer to changes in labor market
participation (or at the macro level in the number of working persons), while
changes at the intensive margin refer to changes in the average number of
hours worked for the working population. The estimates of the Almost Ideal
Demand System referring to leisure demand or accordingly to labor supply are
interpreted as elasticities at the intensive margin, while the extensive labor
market participation elasticities are estimated in a preceding discrete choice
model, which is then linked to the demand system and used for selectivity
correction. The elasticities of both margins are combined to get elasticities
of total leisure demand, which are then used in the simulation and welfare
analysis. There are deviations in the present approach compared to the West
and Williams framework, where selection issues are also addressed but the
distinction between extensive and intensive leisure demand is not handled
explicitly. Relevant cross-price effects are found e.g. between mobility and
leisure, which suggest a substitutional relationship between these two goods.
Finally, the static and behavioral effects of a potential reform of the
existing tax on gasoline and diesel consumption are simulated and then used
for a distributional and welfare analysis.
de
dc.description.abstract
Diese Dissertation beschäftigt sich mit verschiedenen Fragestellungen, die den
Konsum privater Haushalte betreffen. In drei Kapiteln wird sowohl der
intertemporale Konsum, als auch die Nachfrage nach bestimmten Gütern empirisch
mit Mikrodaten, die Einnahmen und Ausgaben der deutschen Privathaushalte
enthalten, analysiert. Die verwendeten Modelle und die Schätzergebnisse sind
sowohl für mikro- als auch für makroökonomische Fragestellungen von Relevanz.
Die ersten beiden Kapitel untersuchen den intertemporalen Konsum vor dem
Hintergrund der alten makroökonomischen Fragestellung nach dem für den Konsum
entscheidenden Einkommenskonzept, das heißt ob das aktuell verfügbare oder das
permanente Einkommen den Konsum determiniere. Im ersten Kapitel, wird eine
Keynesianische Konsumfunktion geschätzt mit gepoolten Querschnittsdaten der
Laufenden Wirtschaftsrechnung (LWR), die Informationen zu den Konsumausgaben
privater Haushalte in Deutschland für die Jahre 2002-2007 enthalten. Die
Entscheidung zwischen Konsum in der aktuellen Periode oder Konsumverzicht zu
Gunsten zukünftigen Konsums (Sparen) wird im Rahmen der strukturelle
Nachfragemodellumgebung des Quadratic Almost Ideal Demand System (QUAIDS)
untersucht. Hierbei ist die Konsumentscheidung abhängig vom verfügbaren
Einkommen, dem aktuellen Preisniveau, dem zukünftig erwarteten Preisniveau und
dem Zinssatz nach Steuern. Hierfür wurde ein Einkommensteuer-
Mikrosimulationsmodell für die LWR Daten entwickelt, das für jeden Haushalt im
Datensatz einen individuellen Steuersatz für die Kapitalerträge simuliert. Mit
den Schätzergebnissen aus dem Modell können dann die Einkommens- und Preis-,
bzw. Zinselastizitäten für den Konsum und die Ersparnis berechnet werden. Die
geschätzten Elastizitäten werden am Mittelwert und an bestimmten Quantilen
evaluiert, um die Unterschiede in den Effekten über die Konsumverteilung
hinweg herauszustellen, insbesondere vor dem Hintergrund von sozialpolitisch
motivierten Maßnahmen, die die Nettozinssätze oder das verfügbare Einkommen
betreffen. Zu diesen Maßnahmen zählen Reformen der Abgeltungssteuer oder
garantierte Zinssätze in Altersvorsorge- und Bausparverträgen. Die
unkompensierte Zinselastizität der Ersparnis wird auf nicht signifikant
verschieden von Null geschätzt, was der Intention einiger Politikmaßnahmen,
die das Sparen fördern sollen, zuwiderläuft. Im zweiten Kapitel der
Dissertation, wird die Permanente Einkommenshypothese (PEH) empirisch
überprüft und der Frage nachgegangen, ob Liquiditätsbeschränkungen bestimmter
Haushalte der Grund für ein mögliches Verwerfen der Hypothese sind. Die PEH
besagt, dass ein Schock, also eine unerwartete Veränderung, des permanenten
Einkommens proportional zu einer Konsumveränderung führt. Neue Informationen
bezüglich des Lebenszeiteinkommens führen zu einem veränderten Konsumpfad über
den Lebenszyklus. Hingegen sollten Schocks, die das transitorische Einkommen
betreffen, also von kurzer Dauer sind, keinen Einfluss auf den Konsum haben.
Eine positive transitorische Abweichung vom permanenten Einkommen würde nahezu
komplett gespart werden und eine negative würde durch Entsparen oder
Kreditaufnahme kompensiert werden. Somit bleibt der Konsum fast unberührt von
diesem Schock. Eine weitere testbare Implikation der PEH, der in der
empirischen Literatur viel Aufmerksamkeit gewidmet wird, ist die "Excess
Sensitivity" des Konsums. Antizipierte Änderungen des Einkommens sollten laut
PEH keine messbaren Ausschläge der Konsumausgaben mit sich bringen, da der
Konsum sich schon im Zeitpunkt der Erwartungsbildung anpassen sollte und nicht
erst bei der Realisation der Einkommensänderung. Diese Hypothesen werden im
zweiten Kapitel empirisch in einem dynamischen Konsummodell mit den Mikrodaten
der LWR getestet. Hierzu wird ein sogenanntes Pseudo Panel mit den Wellen der
Jahre 2002-2007 konstruiert und die Effekte von permanenten und
transitorischen Schocks auf den Konsum geschätzt, sowie die "Excess
Sensitivity" getestet. In einem "Switching Regression" Modell mit unbekannter
Sample Selektion wird außerdem Heterogenität in den Ergebnissen identifiziert,
die auf Liquiditätsbeschränkungen zurückzuführen ist. Die Gültigkeit der PEH
wird auf Grundlage der Schätzergebnisse abgelehnt, allerdings werden
signifikante Unterschiede in Abhängigkeit von Liquiditätsbeschränkungen
gefunden. Die Reaktionen bezüglich des Einkommens werden auch mit den
Ergebnissen aus dem ersten Kapitel verglichen. Das dritte Kapitel verlegt den
Fokus von der intertemporalen Konsumallokation auf die Nachfrage nach
bestimmten Gütern. Auf Grund der intensivierten Besteuerung von Energie und
Kraftstoffgütern und der gesteigerten Relevanz dieser Güter aus allokativer
und sozialpolitischer Sicht, wird ein Nachfragesystem modelliert, in dem
Preis- und Kreuzpreiseffekte zwischen "Mobilität", "Heizgütern",
"Elektrizität", sonstigen nicht-dauerhaften Gütern und der Nachfrage nach
Freizeit geschätzt werden. Das System wird mit gepoolten Mikrodaten der Jahre
1998, 2003 und 2008 der Einkommens- und Verbrauchsstichprobe (EVS) geschätzt
und erlaubt die Berechnung von kompensierten und unkompensierten
Preiselastizitäten. Mit diesem Modell lassen sich Wohlfahrtsanalysen und
Nachfrageeffekte von Preisveränderungen der Güter simulieren. Insbesondere die
Kreuzpreiseffekte zur Nachfrage nach Freizeit erweisen sich hierbei als
relevant. Es wird im strukturellen Modell zwischen intensiver und extensiver
Nachfrage nach Freizeit unterschieden, wobei sich die intensive Nachfrage auf
die Arbeitsmarktpartizipation bezieht und die extensive auf Änderungen in den
gearbeiteten Stunden. In dem Modellansatz werden die intensiven
Nachfrageelastizitäten im Nachfragesystem geschätzt und die extensiven in
einem vorgeschalteten Discrete Choice Modell, das zudem für die
Selektionskorrektur im Nachfragesystem genutzt wird. Die Nachfrage auf beiden
Ebenen wird dann zu einer Gesamtnachfrageelastizität nach Freizeit
zusammengeführt. Der gewählte Ansatz unterscheidet sich dadurch zu den in der
Literatur angewandten Ansätzen, die die Differenzierung zwischen extensiver
und intensiver Reaktion nicht explizit modellieren. Es werden relevante
Kreuzpreiseffekte zwischen Mobilität und Freizeit gefunden, die in einer
Mikrosimulation einer hypothetischen Steuerreform zum Einsatz kommen, um
Wohlfahrts- und Aufkommenseffekte zu berechnen.
de
dc.format.extent
VII, 161 S.
dc.rights.uri
http://www.fu-berlin.de/sites/refubium/rechtliches/Nutzungsbedingungen
dc.subject
household consumption
dc.subject
demand system estimation
dc.subject
interest rate elasticity
dc.subject
permanent income hypothesis
dc.subject
environmental taxes
dc.subject.ddc
300 Sozialwissenschaften::330 Wirtschaft
dc.title
Intertemporal and Intratemporal Household Consumption Allocation
dc.contributor.firstReferee
Prof. Dr. Viktor Steiner
dc.contributor.furtherReferee
Prof. Dr. Frank Fossen
dc.date.accepted
2013-10-25
dc.identifier.urn
urn:nbn:de:kobv:188-fudissthesis000000095412-5
dc.title.subtitle
Empirical Analysis and Policy Reform Simulation based on German Microdata
dc.title.translated
Die intertemporale und intratemporale Allokation des Konsums von privaten
Haushalten
en
dc.title.translatedsubtitle
Eine empirische Analyse und Politikreformsimulation mit deutschen Mikrodaten
en
refubium.affiliation
Wirtschaftswissenschaft
de
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FUDISS_thesis_000000095412
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