Essays in Industrial Organization: Regulation and Investments

Abstract

This thesis addresses the interplay between regulation and investments in various contexts. The regulatory framework has a significant influence on the innovation activities of companies, industries, and whole economies. The first chapter investigates the effects of a net neutrality regulation on the competition between content providers and the investment incentives of the internet service provider. It considers a situation, in which a monopoly internet service provider is vertically integrated with one of the content providers, and content providers compete in prices. The results indicate that the integrated internet service provider and consumers as a whole are better off without net neutrality. From a social welfare perspective, no regulation is also desirable unless product differentiation and congestion intensity are low. Moreover, when the degree of product differentiation is low, investment incentives are lower without net neutrality. The second chapter explores investment incentives of competing network providers under different alternatives to access regulation. The network providers are an incumbent telecom operator and a cable operator and it is assumed that only the incumbent can grant access to its network. The results show that the cable operator invests more than the incumbent with access regulation while the incumbent invests more than the cable operator without access regulation. The results also indicate that without regulation the incumbent never forecloses the retail entrant from the market as this generates access revenues. Moreover, with investment sharing the incumbent and the entrant invest more than the cable operator. The analysis shows that co-investment leads to the highest social welfare as it provides strong investment incentives and intense retail market competition. The third chapter, joint work with Ruzica Rakic, provides an analysis of the impact of cooperation on R&D; investment incentives in a market where a multi-product firm competes with a single- product firm. Specifically, it considers the multi-product firm to produce an established good and an innovative good whereas the single-product firm only produces the innovative good. The results indicate that investment incentives with R&D; cooperation are lower than with R&D; competition when the established good and the innovative good are close substitutes even if the spillover is substantial.

Die vorliegende Dissertation beleuchtet das Zusammenspiel von Regulierung und Investitionen. Die regulatorischen Rahmenbedingungen haben einen großen Einfluss auf die Innovationsaktivitäten von Unternehmen. Im ersten Kapitel werden die Auswirkungen einer Netzneutralitätsregulierung auf den Wettbewerb zwischen Inhalte-Anbietern sowie die Investitionsanreize eines Internet- Anbieters untersucht. Dabei geht es darum, dass ein monopolistischer Internet- Anbieter mit einem der Inhalte-Anbieter vertikal integriert ist, und mit einem anderen Inhalte-Anbieter im Preiswettbewerb steht. Die Ergebnisse zeigen, dass sowohl der Internet-Anbieter als auch die Verbraucher ohne Netzneutralität besser gestellt sind. Auch aus sozialer Sicht ist Netzneutralität nicht wünschenswert, solange Produktdifferenzierung und Netzüberlastung gering sind. Allerdings sind die Investitionsanreize nicht immer höher ohne Regulierung. Das zweite Kapitel untersucht die Investitionsanreize konkurrierender Netzbetreiber unter verschiedenen Alternativen zur Netzzugangsregulierung. Die Netzbetreiber sind ein etablierter Telekommunikationsnetzbetreiber und ein Kabelnetzbetreiber. Unter der Annahme, dass nur der Telekommunikationsbetreiber Zugang zu seinem Netz gewähren kann, wird gezeigt, dass der Kabelnetzbetreiber mehr investiert als der Telekomanbieter mit Zugangsregelung, wohingegen der Telekomanbieter mehr als der Kabelnetzbetreiber ohne Zugangsregelung investiert. Ohne Zugangsregulierung gewährt der Telekommunikationsnetzbetreiber einem Dritten immer Zugang zu seinem Netz, da er dadurch zusätzliche Einnahmen generieren kann. Die Analyse zeigt auch, dass Co-Investment zu dem höchstem Wohlfahrtsniveau führt, da dies zu starken Investitionsanreizen im Netzausbau und intensiven Wettbewerb führt. Das dritte Kapitel, eine gemeinsame Arbeit mit Ruzica Rakic, analysiert die Auswirkungen einer Forschungs-und Entwicklungs (FuE)- Kooperation auf die Investitionsanreize in einem Markt, in dem eine Mehrproduktfirma mit einem Einzelproduktunternehmen konkurriert. Die Multiproduktfirma produziert sowohl ein etabliertes Produkt als auch ein innovatives Produkt, wobei die andere Firma nur das innovative Gut produziert. Die Ergebnisse zeigen, dass die Investitionsanreize mit einer FuE-Kooperation meist geringer sind als bei Wettbewerb, so auch wenn die Produkte enge Substitute sind und die Wissensübertragung erheblich ist.