dc.contributor.author
Hattendorff, Christian
dc.date.accessioned
2018-06-07T22:35:12Z
dc.date.available
2014-11-17T11:17:03.326Z
dc.identifier.uri
https://refubium.fu-berlin.de/handle/fub188/9417
dc.identifier.uri
http://dx.doi.org/10.17169/refubium-13616
dc.description
Overview 1 - Do Natural Resource Sectors Rely Less on External Finance than
Manufacturing Sectors? 2 - Natural Resources, Demand for External Finance and
Financial Development 3 - Natural Resources, Export Concentration and
Financial Development
dc.description.abstract
In the last several decades, economists have observed that on average
resource-rich countries tend to grow at slower rates than countries with few
natural resources. This finding gives rise to the idea that resources, in
particular oil, natural gas and mining products, might be a curse rather than
a blessing. Researchers have presented a number of explanations for the
phenomenon of the “resource curse.” One that has been popular in the
literature is the “Dutch disease.” It states that a resource boom may increase
the real exchange rate of a country, thereby rendering the manufacturing
sector less competitive. Other theories link resource abundance to a higher
probability of armed conflicts. A further mechanism discussed is the
“institutional channel”: resource exploitation is believed to foster rent-
seeking and corruption, which are harmful to economic growth. Recent research
has highlighted some of the problems resulting from economic concentration and
volatility. Furthermore, it is sometimes argued that the resource curse
operates through the financial channel. Empirical work shows that resource
abundance, in particular resource dominance, is associated with less developed
financial systems. A negative impact of resources on financial development is
likely to also affect the overall economy since the financial system is
considered a major determinant of growth. The literature has proposed several
possible explanations for the negative impact of resource abundance on the
financial sector. Some studies show that a dominant role of the government in
investment and a weak private sector lead to a less developed financial
system. Other studies find that resource abundance weakens a country's
willingness and ability to implement financial sector reforms. In this thesis,
I propose and empirically investigate two further explanations for the
negative link between resources and finance. The first is based on the
assumption that firms' dependence on and thus demand for external financing
determines the size of the financial sector. If natural resource firms relied
less on external finance – as has been suggested widely in the literature –
there would be less credit demand in the economy and, therefore, a smaller and
less developed financial system. This approach is addressed in the first and
the second essay. The third essay argues that export concentration, which is
typical of resource-rich countries, causes a reduction in the size of the
financial system due to volatility and the associated high real interest
rates. The thesis thus contributes to the literature on the resource curse as
well as to that on the determinants of financial development.
de
dc.description.abstract
Rohstoffreiche Länder wiesen in den letzten Jahrzehnten häufig ein geringeres
durchschnittliches Wirtschaftswachstum auf als Staaten, die kaum über eigene
natürliche Ressourcen verfügen. Diese Beobachtung gibt Anlass zu vermuten,
dass sich Rohstoffe, insbesondere Öl und Gas, nicht nur als Segen, sondern
auch als Fluch für ein Land erweisen können. Für dieses Phänomen des
„Ressourcenfluchs“ gibt es eine Reihe verschiedener Erklärungen. Ein Ansatz
beschreibt die so genannte „Holländische Krankheit“: Ein Rohstoffboom führt zu
einem steigenden realen Wechselkurs und damit zu einer Schwächung der
Wettbewerbsfähigkeit der verarbeitenden Industrie. Andere Theorien vermuten
eine höhere Wahrscheinlichkeit bewaffneter Konflikte. Ein weiterer
Erklärungsansatz ist der so genannte institutionelle Wirkungsmechanismus.
Rohstoffausbeutung steigert möglicherweise Korruption und das Bestreben der
politischen Führung, Einfluss auf die Verteilung von Rohstoffgewinnen zu
nehmen. Jüngere Forschungen verweisen zunehmend auf Probleme, die mit der
hohen ökonomischen Konzentration und der damit einhergehenden Volatilität
verbunden sind. Darüber hinaus kann argumentiert werden, dass es einen
finanzwirtschaftlichen Wirkungsmechanismus des Ressourcenfluchs gibt.
Empirische Ergebnisse zeigen, dass Rohstoffreichtum, vor allem
Rohstoffdominanz, in einer Volkswirtschaft häufig mit einem schwach
entwickelten Finanzsystem einhergeht. Ein gutes Finanzsystem ist jedoch ein
bestimmender Faktor für Wirtschaftswachstum. Der negative Einfluss von
Rohstoffen auf die Entwicklung des Finanzsystems belastet daher mittelbar auch
die Gesamtwirtschaft. Einige Studien identifizieren eine vorherrschende Rolle
des Staates bei Investitionen und einen schwachen privaten Sektor als
Grundproblem des verhältnismäßig schwachen Finanzsystems. Andere Theorien
gehen davon aus, dass großer Rohstoffreichtum die Fähigkeit und den Willen
eines Landes zu tiefgreifenden Finanzreformen mindert. Die vorliegende
Dissertation schlägt zwei weitere Erklärungsansätze vor und untersucht diese
empirisch. Der erste Ansatz gründet auf der Annahme, dass das Finanzsystem von
der Nachfrage der Unternehmen nach externer Finanzierung beeinflusst wird.
Wenn man – wie in der Literatur üblich – annimmt, dass Rohstofffirmen in
geringem Maße externe Finanzierung benötigen, wäre in einer
rohstoffdominierten Volkswirtschaft eine geringe Kreditnachfrage und folglich
ein kleineres und weniger gut entwickeltes Finanzsystem zu beobachten. Diese
Theorie wird im ersten und zweiten Aufsatz der Arbeit behandelt. Der dritte
Aufsatz schließlich zieht die geringe Exportdiversifizierung vieler
rohstoffreicher Länder als Erklärung heran. Exportkonzentration könnte in
Verbindung mit wirtschaftlicher Volatilität und den dadurch bedingten hohen
Realzinsen eine Schwächung des Finanzsystems bewirken. Die Dissertation
leistet damit einen Beitrag zur Fachliteratur über den Ressourcenfluch sowie
zur Literatur über die Einflussfaktoren des Finanzsystems.
de
dc.rights.uri
http://www.fu-berlin.de/sites/refubium/rechtliches/Nutzungsbedingungen
dc.subject
natural resources
dc.subject
resource curse
dc.subject
financial development
dc.subject
external dependence
dc.subject
export concentration
dc.subject.ddc
300 Sozialwissenschaften::330 Wirtschaft
dc.title
The Resource Curse Revisited
dc.contributor.firstReferee
Prof. Wolfram Schrettl, Ph.D.
dc.contributor.furtherReferee
Prof. Irwin Collier, Ph.D.
dc.date.accepted
2014-07-17
dc.identifier.urn
urn:nbn:de:kobv:188-fudissthesis000000097765-0
dc.title.subtitle
Three Essays on Resource Abundance and Financial Development
dc.title.translated
Aspekte des Ressourcenfluchs
de
dc.title.translatedsubtitle
Drei Aufsätze zu Rohstoffreichtum und Entwicklung von Finanzsystemen
en
refubium.affiliation
Wirtschaftswissenschaft
de
refubium.mycore.fudocsId
FUDISS_thesis_000000097765
refubium.note.author
Mit MikTeX 2.9 erstellt (LaTeX - PS - PDF)
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