dc.contributor.author
Becker, Sascha
dc.date.accessioned
2018-06-07T19:18:21Z
dc.date.available
2010-12-17T12:13:41.238Z
dc.identifier.uri
https://refubium.fu-berlin.de/handle/fub188/5953
dc.identifier.uri
http://dx.doi.org/10.17169/refubium-10152
dc.description.abstract
According to the European Central Bank price stability is important because it
"...reduces uncertainty about general price movements and thereby improves the
transparency of relative prices..." In economic theory, this statement is
motivated by the relationship between the general inflation rate and the
distribution of relative prices as a possible channel for welfare costs of
inflation. If inflation causes a suboptimal adjustment of goods prices due to
price adjustment costs or imperfect information, then inflation manipulates
relative price variability (RPV), distorts the information content of prices,
and impedes the efficient allocation of resources. For a long time, it has
been widely believed that inflation monotonically increases RPV. Recent
empirical evidence, however, suggest that the inflation-RPV nexus is non-
linear and exhibits significant variation over inflation regimes. On the
theoretical front, recent monetary search and Calvo-type models predict the
inflation-price dispersion nexus to be U-shaped, implying an optimal rate of
inflation above zero. Identifying the correct functional form of the
relationship bears a crucial implication for monetary policy. If the true
relationship is positive, monetary authorities can reduce RPV simply by
lowering inflation via disinflationary policy, whereas this is no longer the
case if the relation is non-linear. A proper understanding of the inflation-
RPV nexus is therefore of great importance for policy making. To this end,
this dissertation sheds more light on the existence of non-linearities in the
relation between inflation and the variability of relative prices. The
dissertation consists of three chapters: Chapter 1 reexamines the empirical
relationship between U.S. inflation and RPV to give information about the role
of expected inflation during the recent low-inflation period. Chapter 2
employs the Head and Kumar (2005) monetary search model to shed more light on
the functional relationship between inflation and RPV. Chapter 3 uses a new
set of sectoral price-level data from a panel of European countries to
contrast the implications of recent monetary search theory with those of
recent Calvo-type models.
de
dc.description.abstract
Für die Europäischen Zentralbank ist Preisstabilität von Bedeutung, da diese
"... Unsicherheiten über die allgemeine Preisentwicklung verringert und somit
die Transparenz der relativen Preise verbessert ..." In der ökonomischen
Theorie wird diese Aussage durch den Zusammenhang zwischen der allgemeinen
Inflationsrate und der Verteilung der relativen Preise begründet. Reale
Effekte von Inflation können demnach auftreten, falls Inflation eine
suboptimale Anpassung der Güterpreise verursacht, somit die relative
Preisvariabilität (RPV) manipuliert, den Informationsgehalt nominaler Preise
verzerrt und folglich eine effiziente Verteilung der Ressourcen verhindert.
Lange Zeit wurde angenommen, dass der Zusammenhang zwischen Inflation und RPV
positiv sei. Aktuelle empirische Arbeiten deuten dagegen auf einen nicht-
linearen Zusammenhang hin. Aus theoretischer Sicht prognostizieren neuere
Search- und Calvo-Modelle eine U-förmige Verknüpfung von Inflation und
Preisdispersion und implizieren dadurch eine positive optimale Inflationsrate.
Eine genaue Identifizierung des funktionalen Zusammenhangs zwischen Inflation
und RPV ist für geldpolitische Entscheidungen enorm wichtig. Unter der Annahme
eines positiven Zusammenhangs können Zentralbanken RPV durch eine
disinflationäre Geldpolitik reduzieren, wohingegen solch ein Vorgehen für eine
nicht-lineare Verknüpfung unangebracht ist. Basierend auf diesen Überlegungen
erforscht die zugrundeliegende Dissertation das Auftreten von Nicht-
Linearitäten in dem Zusammenhang zwischen Inflation und der Variabilität der
relativen Preise. Die Dissertation umfasst drei Kapitel: Kapitel 1 untersucht
den Zusammenhang zwischen Inflation und RPV in den Vereinigten Staaten.
Hierbei wird im speziellen die Rolle der erwarteten Inflation in der aktuellen
Inflationsperiode analysiert. Kapitel 2 bedient sich des Modellansatzes von
Head und Kumar um den funktionalen Zusammenhang zwischen Inflation und RPV
einer genaueren Untersuchung zu unterziehen. Kapitel 3 verwendet einen neu
verfügbaren Datensatz bestehend aus sektoralen europäischen Preisniveaudaten
um die theoretischen Implikationen von monetären Search-Modellen denen von
Calvo-Modellen gegenüberzustellen.
de
dc.format.extent
XIX, 94 S.
dc.rights.uri
http://www.fu-berlin.de/sites/refubium/rechtliches/Nutzungsbedingungen
dc.subject
Relative price variability
dc.subject
Market structure
dc.subject
Dynamic panel data models
dc.subject
Monetary search models
dc.subject.ddc
300 Sozialwissenschaften::330 Wirtschaft
dc.title
The non-linear relationship between inflation and relative price variability
dc.contributor.firstReferee
Prof. Dieter Nautz
dc.contributor.furtherReferee
Prof. Christian Offermanns
dc.date.accepted
2010-12-14
dc.identifier.urn
urn:nbn:de:kobv:188-fudissthesis000000020362-0
dc.title.translated
Der Nicht-Lineare Zusammenhang zwischen Inflation und relativer
Preisvariabilität
de
refubium.affiliation
Wirtschaftswissenschaft
de
refubium.mycore.fudocsId
FUDISS_thesis_000000020362
refubium.mycore.derivateId
FUDISS_derivate_000000008719
dcterms.accessRights.dnb
free
dcterms.accessRights.openaire
open access